Appels couverts par Robinhood

chris cheshire

Appels couverts par Robinhood


Si j’achète 1 option d’achat et que je vends 1 option d’achat. Est-ce classé comme couvert? Je ne possède pas réellement les actions, je possède juste une option pour les acheter. Robinhood me permet de le faire même si je n’ai pas d’argent pour acheter les actions réelles si les deux options se retrouvent dans l’argent à l’échéance.

Aurais-je besoin d’acheter et de vendre 100 actions réelles ou Robinhood le fait-il techniquement sur une marge?

Je demande parce que j’ai été autorisé à vendre une option d’achat parce que j’avais acheté une option d’achat (pas les actions), mais si les deux options ont été exercées, je n’ai pas les liquidités pour acheter les actions réelles et les vendre ensuite pour le profit alors comment ça marche?

Pouvez-vous vendre une option d’achat en utilisant une autre option d’achat en garantie au lieu de posséder réellement 100 actions?

Réponses


 Bob Baerker

Lorsque vous souscrivez (vendez) une option, vous devez être couvert ou vous devez mettre en place une marge. Aux fins de la marge, couvert signifie que vous:

Posséder les actions sous-jacentes

Posséder un appel avec un prix d’exercice identique ou inférieur avec une expiration identique ou plus longue

Long un titre convertible en actions sous-jacentes

Un bon de souscription long avec un prix d’exercice inférieur au prix d’exercice de l’appel

Long un séquestre ou un reçu de dépôt

Quelques exemples courants d’un court appel couvert seraient longs, un calendrier, une diagonale ou une propagation verticale. Dans votre exemple, si l’appel vendu était à une grève inférieure à celle achetée, il ne serait pas couvert et la marge requise serait la différence de grèves moins la prime reçue. À l’inverse, si l’appel vendu était à une grève plus élevée que l’appel acheté, il serait couvert, il n’y aurait pas de marge et vous n’auriez qu’à augmenter le coût de l’écart. Pour un synthétique, c’est une technicité dans la définition plutôt qu’un différentiel de risque.

Si Robinhood vous permet d’ouvrir cette position, alors l’hypothèse serait qu’il ne devrait y avoir aucun problème. Cependant, les hypothèses peuvent vous causer des ennuis, vous devez donc contacter Robinhood pour savoir comment elles gèrent de telles situations.

S’il s’agit d’un écart vertical haussier et que les deux appels sont dans le cours, vous devriez chercher à clôturer la position puisque vous approchez du gain maximum. Essayer d’extraire le dernier centime ou si souvent coûte beaucoup plus cher si le sous-jacent s’inverse. Toute plate-forme décente offrira des commandes combinées. Je ne sais pas à quel point la plateforme RH est nue, mais s’ils offrent des ordres combinés, utilisez un ordre de spread pour faciliter l’obtention du meilleur prix de sortie.

chris cheshire

«Posséder un appel avec un prix d’exercice identique ou inférieur avec une expiration identique ou plus longue» explique exactement ma situation. Y a-t-il un terme pour quand vous êtes couvert comme ça et non couvert par la propriété physique des stocks réels? Je suis donc «techniquement» couvert car je pouvais acheter les actions à long terme. Mais en réalité, je ne suis pas couvert parce que je n’aurais pas l’argent pour acheter les actions longues afin de me retourner et de les vendre si j’étais affecté à. J’aurais besoin de la maison de courtage pour acheter et vendre. Est-ce quelque chose que font les maisons de courtage?

Bob Baerker

Lisez ceci: support.robinhood.com/hc/en-us/articles/… . Il est toujours préférable de gérer vos propres positions que de laisser votre courtier les gérer. Ils n’ont aucune incitation à travailler la commande et à obtenir le meilleur remplissage possible.

unutbu

Y a-t-il un lien ou une citation pour le texte cité (après « Aux fins de la marge, les moyens couverts … »?)

Bob Baerker

Vous pouvez trouver l’explication dans le matériel d’étude de l’examen de la série 7 (que vous ne trouverez probablement pas facilement). Vous pouvez parcourir le site Web Investopedia. Cela fait de nombreuses années mais j’ai vu les informations que j’ai publiées dans les deux endroits.

Bob Baerker

@unutbu – Voici un lien Investopedia concernant votre question: investopedia.com/study-guide/series-4/…

 

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