Comprendre les aspects techniques des options (mettre un exemple)

ProcolHarum

Comprendre les aspects techniques des options (mettre un exemple)


Mon objectif est d’utiliser les options au niveau des spéculations. Je suis un peu perplexe avec ce que je vois sur le compte du courtier et j’ai pensé que ce serait un bon endroit pour poster mes questions.

Donc, voici un faux scénario (juste pour l’exemple): disons que je suppose que les actions SNAP passeront en dessous de 5 $ d’ici le 15 février 2019 . À l’heure actuelle, SNAP est fermé à 6,51 $

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maintenant, quand je regarde les options disponibles pour SNAP, j’obtiens ce qui suit:

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  1. Alors, comment dois-je lire le rectangle rouge? cela signifie-t-il que cela me coûtera pour ACHETER l’option pour 0,24 $? et si oui … combien puis-je acheter?

  2. Supposons que j’achète l’option ci-dessus. Y a-t-il autre chose que je dois faire AVANT la date d’expiration? (ou même après) le «  rapprochement  » est-il effectué automatiquement (ce qui signifie que SNAP est de 4 $ à la date d’expiration, dois-je réellement acheter sur 4 $ et vendre sur 5 $? ou le courtier le fait-il automatiquement pour moi?

  3. Pourquoi est-ce que je vois sur chaque option Acheter / Vendre; n’est pas ACHETER pour l’option?

Lorsque je clique sur le lien 5.0 PUT j’obtiens ce qui suit: entrez la description de l'image ici

Réponses


 Bob Baerker

Les options standard ont un multiplicateur de 100. Le put de 5 $ que vous avez mis en évidence a une offre de 0,22 $ et une demande de 0,24 $, donc si vous achetez un contrat, cela vous coûtera 24 $ plus la commission. Vous pouvez en acheter autant que vous le souhaitez. Quiconque souhaite vendre cette option au marché recevra 22 $ par put.

Vous pouvez enchérir ou demander un meilleur prix, mais puisque l’écart B / A est étroit (deux cents), il n’y a pas grand-chose à gagner si vous obtenez un meilleur remplissage. Essayer de diviser le B / A est plus pertinent lorsque le B / A est beaucoup plus large.

Si une option est d’un cent ou plus ITM à l’expiration, Option Clearing Corp (OCC) l’exercera automatiquement, que vous soyez long ou short. C’est ce qu’on appelle l’exercice par exception. Pour les options sur actions, vous vous retrouverez avec une position sous-jacente (longue ou courte, selon que vous étiez vendeur ou acheteur). Les options sur indice sont réglées en espèces. Le seuil d’un courtier pour un tel exercice automatique peut ne pas être le même que celui des OCC.

Si l’option est longue, vous pouvez indiquer à l’OCC via votre courtier que vous ne voulez pas d’exercice automatique à l’expiration. Cela aurait du sens si c’est ITM par centimes et que votre commission pour clôturer la position dépasse le montant total ITM.

Étant donné que votre vente coûte 0,24 $, SNAP devra être inférieur à 4,76 $ à l’expiration pour profiter. Il sera rentable beaucoup plus tôt si SNAP bien avant. Ne pensez pas à cela comme une position d’achat et d’oubli. Si SNAP devait tomber à 5 $ en 1 à 30 jours, vous pourriez avoir n’importe où du double au triple sur votre pari.

Bien que ne figurant pas dans vos graphiques, ce put de 5 $ a un delta d’environ 17. Delta peut être utilisé comme une approximation approximative de la probabilité que l’option soit en jeu à l’expiration. À 17%, cette position est plutôt spéculative. Si SNAP tombe bien en dessous de 5 $ à l’expiration, vous vous sentirez comme un conquistador, mais s’il est supérieur à 5 $ à l’expiration, ce sera plus comme A Whiter Shade of Pale.

ProcolHarum

BTW, d’où avez-vous obtenu le delta (17)?

Bob Baerker

Tout courtier décent fournira un delta dans sa chaîne d’options / devis. Ou vous pouvez lancer les variables d’option dans un modèle de tarification d’option. Ou utilisez un site Web qui fournit des devis (par exemple, Optionistics, et cliquez sur la case Grecs).

Accumulation

Techniquement, le delta est de -17.


 Joery Neukermans

Une petite note sur le bouton d’achat / vente, car je n’ai encore vu aucune réponse à ce sujet.

Vous pouvez choisir une option longue ou courte. Si vous achetez des options de vente, vous PAYEZ la prime pour acquérir le DROIT de vendre le sous-jacent à un prix spécifié (grève).

Si vous deviez vendre les options de vente, vous RECEVEZ la prime, mais aurez L’OBLIGATION d’acheter les actions au prix susmentionné (grève). Cela signifie que vous devrez probablement bloquer de l’argent dans un compte sur marge. Veuillez noter que cela peut être considéré comme plus risqué, car vous pourriez vous retrouver avec le stock et il pourrait tomber encore plus loin. Il s’agit d’une stratégie utilisée au cas où vous pensez que l’action ne plongerait pas sous un certain niveau (à l’expiration, même si le propriétaire des options de vente, Ishtar s’exerçait tôt) ou une partie d’une autre stratégie.

Si vous choisissez d’acheter les options de vente, vous pouvez les vendre entre-temps. En règle générale, vous le faites parce que la prime a augmenté, au cas où votre scénario fonctionnerait. Cela vous évite également d’avoir à acheter réellement les actions à un prix inférieur, pour les vendre à votre grève.

Avant toute chose, je vous recommande d’aller à une source comme investopedia et de rechercher le prix des options. Ce n’est peut-être pas aussi simple que vous le pensez.

Bob Baerker

Peu importe qu’il s’agisse d’options de style américain ou européen si vous souhaitez les vendre avant l’expiration. BTW, qu’est-ce que Ishtar a à voir avec tout ça?

 

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