Le ratio des frais d’un FNB (frais) peut-il changer après l’avoir acheté?

Ethan

Le ratio des frais d’un FNB (frais) peut-il changer après l’avoir acheté?


En recherchant des FNB, j’ai trouvé de nombreux avertissements désastreux sur les ratios de dépenses. De toute évidence, ils peuvent vraiment manger votre argent.

Ok, alors cherchez des fonds avec de faibles ratios de dépenses.

Mais, si je comprends bien, le ratio des dépenses est essentiellement une redevance annuelle (non?).

Si vous trouvez un fonds avec des frais peu élevés, dans quelques années, les gestionnaires de fonds peuvent-ils décider d’augmenter leurs frais?

Ou le ratio de frais est-il figé lorsque vous achetez le fonds?

Réponses


 Dilip Sarwate

Aux États-Unis, les ratios de frais sont indiqués dans le prospectus du fonds, que vous devez reconnaître comme ayant lu avant que le fonds n’accepte votre argent pour investir. Vous n’avez jamais reconnu une telle chose? En fait, vous l’avez fait lorsque vous avez coché la case en disant que vous acceptez les termes de l’accord lorsque vous avez effectué l’investissement.

Le ratio des frais peut être modifié par vote du conseil d’administration du fonds, mais le changement doit être inclus dans le prospectus révisé du fonds, et les investisseurs actuels doivent être informés du changement. Il peut s’agir d’un envoi direct (ou e-mail) de l’OPC ou d’une invitation à lire le nouveau Prospectus sur le site Internet de l’OPC pour ceux qui ont choisi de se passer de papier. Donc, oui, le ratio des dépenses peut être modifié (mais pas par le gestionnaire du fonds, par exemple simplement parce qu’il veut un salaire plus élevé ou une voiture de société plus chic, comme vous le pensez), et non sans préavis aux investisseurs.


 JB King

Le ratio des frais est indiqué sous forme de chiffre annuel mais est souvent décomposé pour être prélevé périodiquement sur les actifs du fonds. Dans les fonds communs de placement traditionnels, un pourcentage des actifs en espèces pourra être grignoté pour couvrir les frais de gestion du fonds et la plupart des dépôts dans le fonds seront effectués en espèces. Dans un fonds négocié en bourse, de nouvelles actions sont souvent créées par le biais d’unités de création / rachat qui sont des paniers de titres qui rendent les choses un peu différentes. Dans le cas d’un FNB, les dividendes peuvent être réduits du ratio des frais, car le prix de négociation suit habituellement l’indice.

Les ratios de dépenses peuvent varier, car dans certains cas, il peut y avoir des dérogations initiales sur de nouveaux fonds pendant une certaine période pour leur permettre de constituer une base d’actifs. Il y a aussi quelque chose à dire pour les économies d’échelle qui permettent à un fonds de voir son ratio de dépenses baisser au fil du temps alors qu’il se constitue une base d’actifs plus importante. Ces éléments seraient notés dans une certaine mesure dans le prospectus et les rapports annuels du fonds.

Le rapport annuel SPDR à la page 312 pour le FNB Russell 3000 note que son ratio de frais au cours des 5 dernières années a été le suivant:

0,20% 0,20% 0,22% 0,20% 0,21%

Ainsi, il y a un exemple de fluctuation si vous voulez un exemple du monde réel.

 

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